FX168财经报社(香港)讯大和资本(Daiwa Capital Markets)发表最新研究报告，下调澳门博彩业评级，由“中性”降至“负面”。
大和指出，相信最近大环境、行业及业务板块的发展，削弱今年澳门博彩业营运商的收入及盈利复苏，预期行业的经调整后EBITDA同比下跌8%，调低对行业今年博彩收入预测，由同比下跌5%，调整至下跌10%，料各营运部份均会走弱，料2017年赌收才会回复同比增长4%。
报告认为，澳门博彩业有4项不利因素，首先是人民币波动趋升、贬值将损及行业基本面；第二是政策收紧或利淡短期盈利；第三是估计下半年中场博彩毛利将受压；第四是贵宾厅业务，潜在受到电话投注禁令、需披露更多财务及资本要求等影响。
大和表示，赌业股目前估值昂贵，现价相当于企业价值/核心综合EBITDA的16倍、预测今年市盈率34倍，决定下调对银河娱乐(00027.HK)投资评级，由“买入”降至“持有”，目标价由29港元降至27.4港元；金沙中国(01928.HK)评级由“持有”降至“跑输大市”，目标价由28.17港元降至26.3港元；永利澳门(01128.HK)评级由“跑输大市”降至“沽售”，目标价由9.8港元降至9.5港元。
报告认为，“路凼”新项目主题营运商令银娱(00027.HK)仍为行业优选。
校对：TIER
